MNiSW
4
Lista B
| Status: | |
| Autorzy: | Rzymowski Witold, Surowiec Agnieszka |
| Rok wydania: | 2013 |
| Wersja dokumentu: | Drukowana |
| Arkusze wydawnicze: | 0,64 |
| Język: | angielski |
| Numer czasopisma: | 2 |
| Strony: | 183 - 192 |
| Efekt badań statutowych | NIE |
| Materiał konferencyjny: | NIE |
| Publikacja OA: | NIE |
| Abstrakty: | polski | angielski |
| Nowoczesna teoria portfelowa powstała w latach pięćdziesiątych dwudziestego wieku. Twórca teorii Harry Markowitz został uhonorowany ekonomiczną Nagrodą Nobla. Na podstawie teorii Markowitza z dużej liczby portfeli o złożonej stopie zwrotu można wybrać jeden, który daje minimalne ryzyko, podobnie z dużej liczby portfeli o założonym poziomie ryzyka mierzonym wariacją stopy zwrotu lub jej odchyleniem standardowym można wybrać taki, który posiada maksymalną oczekiwaną stopę zwrotu dla tej wielkości ryzyka. Artykuł dotyczy analizy portfelowej Markowitza. Rozważany jest najprostszy przypadek, mianowicie portfel dwóch akcji. Analizie poddane są akcje wybranych spółek indeksu WIG20. Pokazano, że średnie stopy zwrotu oraz ryzyko wyznaczone na podstawie danych z wybranego okresu odbiegają od rzeczywistych wartości stóp zwrotu oraz ryzyka tego samego portfela w następnym okresie. Średnia stopa zwrotu nie może być dobrym miernikiem jakości portfela dwóch akcji. | |
| Ths paper deals with Harry Markowitz model of optimal portfolio selection. The simplest case of combination of two selected WIG20 companies' assets is analyzed. It was shown that the theoretical values of portfolio's return and the theoretical values of portfolio's risk determined on the basis of historical data differ from theirs real values. The three - step procedure was used to calculate the theoretical and real values of portfolio's return and portfolio's risk. |
